현대차증권에서 알테오젠 리포트가 나왔다.

알테오젠_20210805_현대차.pdf
1.42MB

 

이번 리포트의 메인주제는 ALT-P7이다. ADC에 대해서 자세한 내용이 있으니 읽어보길 바란다.

 

ADC는 항체, 링커, 약물로 구성되는데 링커가 제일 중요하다.

링커는 항체에 독성 약물을 부착시키는 화학적 연결고리인데 링커는 체내에서 순환되거나 분포 될 때에는 안정성을 유지하고 종양 내로 침투해서 세포 내로 들어가는 경우에만 선택적으로 잘려나가 결합된 약물을 방출해야 한다. 링커는 Cleavage linker 와 Non-cleavable linker로 구분할 수 있는데 1세대 ADC에서 쓰인 링커가 Non-cleavable linker이며, 2세대 ADC에서는 Cleavage linker가 사용된다.  

그리고 ADC는 약물/항체 비(DAR)가 중요하다. DAR은 최적값은 2~4이며, 너무 낮으면 효능을 떨어 뜨리고 너무 높으면 독성이 생기기 때문이다. 

알테오젠의 ALT-P7은 케싸일라보다 진보한 2세대 링커를 사용하고 엔허투보다 DAR값이 이상적이기 때문에 두 약품보다 기술적으로 앞선다.

 

그리고 동물실험 결과에서 ALT-P7은 케싸일라보다 유방암과 위암에서 치료효과가 높았다. 따라서 임상2상에서 유방암외에도 위암으로 대상을 넓혀도 효력이 좋을 것으로 기대된다. 

 

현대차증권에서는 ALT-P7을 임상2상에서 기술수출한다고하면 계약금만 1~2조 수령을 예상하고 있다. 다이이찌산쿄가 엔허투를 아스트라제네카에게 기술수출할 당시 계약금이 약 1조 8530억원이며 총 계약규모는 7조 8,000억원이었다. 그렇다면 ALT-P7의 가치도 유사하게 평가하고 있는 것이다.

그리고 이번 리포트에서 지난달과 달리 ALT-B4 과거 기술수출건에 대한 코멘트를 보면, 2020년은 빠져있고 2019년과 2021년이라고 언급되어 있다. 2020년 기술수출 회사가 머크라고 추정하고 있는데 임상에 대한 뭔가 문제가 생긴 것이 아닐까 조심스레 추정해본다. 단순오기라고 하니 이 부분은 무시해도 된다.

 

현대차증권의 이번 리포트에서 알테오젠의 TP는 지난달과 동일하게 139,000원이다. ALT-P7의 가치는 전혀 계산되지 않았다. ALT-P7의 가치를 고려한다면 TP는 20만원 언저리가 되어야 한다.

 

  1. 익명 2021.08.16 18:43

    비밀댓글입니다

    • 익명 2021.08.16 22:06

      비밀댓글입니다

현대차증권에서 코로나 백신 개발 현황에 대해서 잘 정리된 리포트가 나왔다.

가장 빨리 나올 백신은 아스트라제네카와 옥스퍼드가 공동개발하는 ChAdOx1이다. 현재 임상 2/3상 진행중이며 9월이나 10월에 첫 공급한다고 한다.

그 다음 주자는 화이자와 바이오엔텍이 공동개발하는 BNT162이다. 아스트라제네카와 마찬가지로 현재 2/3상 진행중이며 올해 말에 공급을 목표로 하고 있다.

이 밖에 현재 3상을 진행 중인 기업은 모더나, 시노백, 이노비오이다. 

이 업체들 중에서 코로나19를 잡을수 있는 백신이 나오길 무조건 바란다.

그렇지 않으면 내년에도 항상 코로나에 걸릴까봐 노심초사하며 살아야 한다.

세계에서 가장 먼저 백신을 선보일 아스트라제네카 관련주는 무엇일까?

삼성바이오로직스와 SK바이오사이언스의 모회사인 SK케미칼이다. 세계에서 가장 빨리 나올 백신을 체크하면서 관련회사들도 같이 지켜보자.

 

SK바이오사이언스와 삼성바이오로직스가 글로벌 제약사와 위탁생산(CMO)계약을 체결하며 코로나19 백신 및 치료제 생산을 앞두고 있다.

SK바이오사이언스의 파트너사인 아스트라제네카의 코로나19 백신이 임상3상이 진행되고 있어 상대적으로 먼저 대량위탁생산에 들어갈 수 있을 것으로 보인다

http://businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&num=190980

 

SK바이오사이언스 삼성바이오로직스, 코로나19 위탁생산 환호 일러

SK바이오사이언스와 삼성바이오로직스가 글로벌 제약사와 위탁생산(CMO)계약을 체결하며코로나19 백신 및 치료제 생산을 앞두고 있다.SK바이오사이언스의 파트너사인 아스트라제네카의..

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